Теханализ в трейдинге определяет возможные моменты входа и выхода через движение цены, а не через оценку справедливой стоимости актива. Основоположник метода Чарльз Доу заложил основу теории, которая рассматривает движение цены и поведение участников рынка. Трейдер наблюдает за реакцией цены у уровня приора, знаком моментума и тем, как рынок взаимодействует с ликвидностью под слабым минимумом.
Приор: уровень предыдущего периода
Приор в трейдинге — это экстремум предыдущего торгового периода. Чаще всего используют максимум или минимум предыдущего дня, а при более долгом удержании позиции — экстремум недели или месяца.
Стратегии пробоя могут использовать максимум или минимум предыдущего дня. Для фильтрации ложных пробоев применяют дополнительный параметр — дельту. В одном из рассмотренных исследований на исторических данных при значении дельты 0,1 была зафиксирована потенциальная прибыль 87%; увеличение параметра до 0,3 уменьшало количество защитных срабатываний. Этот результат относится к конкретной стратегии и не гарантирует такой же эффективности в других условиях.
Приор можно рассматривать как зону возможной реакции цены. Если цена закрепляется выше предыдущего максимума, это указывает на перевес покупателей в рассматриваемый момент. Однако одного пробоя недостаточно: сигнал стоит сопоставлять с направлением тренда, моментумом и поведением цены после выхода за уровень.
Моментум: скорость изменения цены
Моментум в трейдинге вычисляется как разница между текущей ценой закрытия и ценой закрытия n периодов назад. Формула для десятидневного моментума на дневном графике:
Моментум = цена закрытия сегодня − цена закрытия десять периодов назад.
Положительное значение указывает на рост относительно выбранного периода, отрицательное — на снижение. Смена знака с положительного на отрицательный может служить сигналом изменения направления движения, но сама по себе не подтверждает разворот. Индикатор запаздывает, поэтому его полезно сопоставлять с уровнями и реакцией цены.
Моментум применяют в различных технических инструментах, включая кривую Коппока, индексы объёма и KST. Сам по себе он не является полноценной торговой системой: индикатор показывает скорость изменения цены, но не определяет размер позиции, защитный уровень или цель сделки.
Слабый минимум: скопление стоп-приказов
Слабый минимум — это минимум, под которым могут скапливаться защитные приказы покупателей и отложенные приказы на продажу. В отличие от сильного минимума, который защищён лимитными заявками и может служить основанием восходящего движения, слабый минимум становится возможной целью для снятия ликвидности.
На графике такой сценарий может выглядеть как кратковременный выход ниже минимума с последующим возвратом цены выше уровня. Но пробой не обязательно приводит к развороту: дальнейшее движение зависит от объёма заявок, силы тренда и реакции участников рынка.
Над локальными вершинами обычно скапливаются стоп-приказы продавцов, а под локальными впадинами — стоп-приказы покупателей. Эти скопления ликвидности помогают объяснить, почему цена иногда выходит за очевидный уровень и затем возвращается обратно. Для оценки ситуации важно отличать снятие ликвидности от полноценного продолжения движения.
Практическая связка: приор, моментум и слабый минимум
На дневном графике трейдер может сначала определить максимум и минимум предыдущего периода, затем проверить направление моментума. При положительном и растущем значении индикатора рассматривают сценарий пробоя верхнего уровня. При снижении моментума или его приближении к нулю вероятность продолжения движения оценивают осторожнее.
Другой вариант — дождаться отката к слабому минимуму. Если цена кратковременно выходит ниже уровня и возвращается обратно, участник рынка может рассматривать это как признак снятия ликвидности. Перед входом нужно определить точку отмены сценария и потенциальную цель, чтобы заранее оценить соотношение риска и возможного результата.
При пробое предыдущего максимума используют фильтр дельты, чтобы снизить вероятность реакции на незначительный выход за уровень. Если движение не получает продолжения, пробойный сценарий отменяют. При работе от слабого минимума ждут подтверждения возврата цены и не полагаются только на сам факт прокола уровня.