Частный инвестор часто теряет деньги не из-за плохого рынка, а из-за путаницы в базовых инструментах. Покупая пай фонда, человек ждёт дивидендов, как от акций, а продавая облигацию до погашения, удивляется убытку, хотя купон был положительным. Разберём основные понятия на простых примерах, чтобы каждый инструмент занял своё место в портфеле.
Акции: доля в бизнесе с правом на прибыль
Что такое акции в инвестициях? Это доля в уставном капитале компании. Владелец акции может получить доход от роста её рыночной цены и дивиденды. Размер дивидендов не всегда известен заранее: компания может направить прибыль на развитие или другие цели.
Обыкновенные акции обычно дают право голоса на собрании акционеров. Привилегированные акции могут обеспечивать более высокий и регулярный дивиденд, но чаще не дают права голоса. При банкротстве выплаты по ним имеют приоритет перед выплатами владельцам обыкновенных акций.
Акции связаны с более высокой волатильностью: их цена может заметно меняться под влиянием результатов компании, состояния экономики и ожиданий инвесторов. Дивиденды также не защищают от падения рыночной цены.
Облигации и бонды: долг с купонным доходом
Что такое облигации простыми словами в инвестициях? Вы даёте деньги в долг государству или компании, а взамен получаете обязательство вернуть номинал и выплатить купон. Доход складывается из купонных выплат и разницы между ценой покупки и номиналом.
У облигации есть номинал, срок погашения, рыночная цена и купон. Если купить бумагу дешевле номинала и держать её до погашения, разница между ценой покупки и номиналом увеличит доход. При продаже раньше срока результат зависит от текущей рыночной цены. Рост процентных ставок обычно давит на стоимость уже выпущенных облигаций.
Накопленный купонный доход выплачивается продавцу при сделке. Амортизируемые облигации возвращают тело долга частями в течение срока обращения. Дисконтные бумаги продаются ниже номинала без купона, а доход формируется за счёт разницы между ценой покупки и суммой погашения.
Что такое бонды в инвестициях? Это другое название долговых бумаг. В русскоязычной среде термин часто используют для корпоративных или иностранных облигаций. Если бумага номинирована в иностранной валюте, к риску эмитента добавляется изменение обменного курса. Поэтому доходность бонда нельзя оценивать отдельно от валютного риска, срока погашения и условий выпуска.
Биржевые фонды и ПИФы: корзина активов в одном инструменте
Биржевой фонд объединяет активы и позволяет купить долю в таком портфеле через торговую площадку. Состав фонда может включать акции, облигации и другие инструменты. Результат зависит от изменения стоимости активов и расходов на управление.
Что такое ПИФы в инвестициях простыми словами? Паевой инвестиционный фонд собирает деньги многих инвесторов и вкладывает их в активы. Инвестор покупает пай и получает долю в общем имуществе фонда. Стоимость пая меняется, а доход не гарантирован.
ПИФы бывают открытыми, интервальными, закрытыми и биржевыми. В открытом фонде покупать и погашать паи можно регулярно по правилам фонда. Интервальный фонд принимает заявки в установленные периоды. Биржевой ПИФ торгуется на торговой площадке. Выбор зависит от инвестиционной цели, срока вложений и готовности принимать риск.
Как сочетать инструменты
Акции подходят инвестору, который готов к колебаниям цены ради потенциального роста и возможных дивидендов. Облигации помогают получать купонный доход и заранее понимать срок возврата номинала, но не исключают риск эмитента и рыночные потери при продаже до погашения.
Биржевые фонды и ПИФы позволяют распределить средства между несколькими активами. При этом нужно изучить состав фонда, комиссии, порядок покупки и продажи паёв, а также возможные ограничения.
Начинать стоит с инструментов, механику которых легко объяснить: купона, срока погашения, стоимости пая и доли в компании. Не следует вкладывать в акции, облигации или фонды деньги, которые понадобятся в ближайшие год-два. Каждый инструмент решает свою задачу, поэтому выбор должен зависеть от срока, цели и допустимого уровня риска.